チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップしています。

HIOKI <6866> 【1→1】

「1Qは12％営業増益、25/12期は最高益更新し再び成長軌道へ」

　投資評価「1（Buy）」を継続。目標株価は11,500円。24/12期は減益を余儀なくされたものの、25/12期は最高益を更新、以降は再度2ケタ増益基調へと転じる見通し。25/12期1Q（1～3月）の連結業績は、売上高9,816百万円（前年同期比8％増）、営業利益1,804百万円（同12％増）となった。各製品群ともに好調に推移。約半数を占める電子測定器の増加は小幅だったが、現場測定器をはじめ他の製品が大きく伸長した。地域別では、4割程度を占める日本が微増にとどまるも、中国を主体とするアジアや中近東が好調だった。25/12期通期の会社予想に変更はない。

予想ROE：15.4％　PBR：2.0倍、来期予想PER：11.0倍、来期予想EPS成長率：14％株価（4/25　終値）：5,750円　Fモデルによる理論株価：7,828円（4月25日by岩元泰晶）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出しております。（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）〔http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。

※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、レポート発行時に算出した値です。

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