*11:36JST AIAI Research Memo（6）：2026年3月期は減益予想も、中期経営計画の目標達成を見込む ■AIAIグループ<6557>の今後の見通し

● 2026年3月期の業績見通し
2026年3月期の連結業績は、売上高が前期比4.8%増の13,700百万円、営業利益が同31.8%減の500百万円、経常利益が同43.9%減の490百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同38.4%減の260百万円を見込んでいる。売上面は、M&A（ぽこころ保育園1施設、ナーサリーホーム3施設）による施設数の増加、既存施設における順調な園児数増加と充足率上昇などにより増収だが、利益面は「AIAI三育圏」のさらなる増加に向けたM&A手数料の増加、人件費の増加、株主優待費用の増加、M&Aで加わった4施設の収益性向上対策関連費用の発生、AIAI VISITの先行投資費用の増加、新規開設施設数の減少に伴う開設補助金収入の減少などを考慮して減益予想としている。ただし中期経営計画で掲げた最終年度目標（2026年3月期売上高120～130億円、営業利益3～5億円）を達成する見込みだ。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　水田雅展）

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